导语：传统金融巨头正以前所未有的速度拥抱加密货币。据最新消息，美国银行将从1月5日起，允许其旗下美林证券和私人银行部门的超过15,000名财富顾问，主动向合格客户推荐现货比特币ETF。这一举措标志着加密货币正从边缘资产转变为主流投资组合的常规配置，预示着机构采纳进入了一个全新的、更具主动性的阶段。
核心观点与数据：四大顶级ETF获准，配置比例1%-4%
根据美国银行首席投资办公室的批准，首批获准覆盖的现货比特币ETF包括：Bitwise比特币ETF、富达Wise Origin比特币基金、灰度比特币迷你信托以及贝莱德的iShares比特币信托。分析师指出，这四只产品因其管理经验、资产管理规模和过往记录，是目前市场上规模最大、流动性最强的现货比特币产品之一。值得注意的是，美国银行的内部研究已将加密货币定位为适合客户投资组合的约1%至4%的配置部分，具体将依据客户的风险承受能力和所在地监管要求而定。
市场背景分析：从“被动响应”到“主动推荐”的范式转换
在此之前，客户接触现货比特币ETF的途径有限，仅限于符合条件的财富客户，且顾问只能被动响应客户发起的请求。此次政策框架的改变，意味着顾问获得了主动推荐的权力，并得到了首席投资办公室的研究报告、正式的资产配置指导文件以及相关产品培训的支持。机构交易平台Talos的亚太区负责人Samar Sen向媒体表示，这些顶级机构在复杂的基础设施上进行了大量投资，使其能够以高效的方式进行风险管理和交易执行，这满足了银行在操作和监管风险方面的审慎要求。
未来预测：以太坊ETF会是下一个焦点吗？
目前，美国银行覆盖的产品仅限于比特币，尚未公开承诺将以太坊或其他数字资产ETP加入其清单。这为机构采纳的下一阶段留下了一个关键悬念：现货以太坊ETF是否以及何时能在美国大型财富平台中获得类似待遇。市场观察人士认为，任何超越比特币的扩展，都可能取决于市场流动性、市场结构的成熟度，以及大规模支持机构级执行和风险控制的能力。投资者应关注，已有大型资产管理公司开始探索该领域的创新，例如按市值加权的一篮子主流加密货币ETF结构。尽管美国银行未对以太坊产品的计划置评，但这一动向无疑将成为未来几个月市场关注的焦点。
